주식을 공부하다 보면 생소하게 느껴지는 많은 용어들이 있습니다. 오늘은 그중에서도 반드시 꼭 알아야 할 필수 용어인 per, pbr, roe, eps에 대해서 알아볼 텐데요. 알기 쉽게 설명해볼 테니 천천히 따라와 보세요.
시가총액
우선 이런 용어들을 알기 전에 반드시 알아야 될 것이 있습니다. 바로 시가총액인데요. 줄여서 시총이라고 하기도 합니다. 시총은 현재 주식 가격과 총 발행주의 수량을 곱한 것으로 간단하게 말해 회사 규모를 의미한다고 보시면 됩니다. 간단하게 예를 들어보자면 A회사 있습니다. 이 회사는 현재 주식 발행량이 약 2만 주이고, 현재 주가가 5천 원입니다. 그럼 시가 총액은 1억 원이 되는 겁니다.
매출액과 영업이익
시총과 함께 알아야 할 부분은 바로 매출액과 영업이익입니다. 매출액부터 설명하자면 A회사에서 물건을 만들어서 팔았는데 물건값이 개당 1만 원이고 5,000개를 팔았다고 합니다. 그럼 이때 발생한 매출액이 5,000만 원이 되겠죠.
이 5,000만 원은 매출액이고 이 매출액에서 회사에서 투자한 비용을 뺀 금액이 바로 영업이익입니다. 예를 들면 이 물건을 만들 때 들어가는 원재료비, 건물 임대비, 인건비 등이 약 3,000만 원 정도가 지출되었다면 매출액 5,000만 원에서 들어간 지출된 비용 3,000만 원을 뺀 2,000만 원을 영업이익이라고 보시면 되겠습니다.
그럼 이제 per, pbr, roe, eps에 대해 알아보겠습니다.
per (price earning ratio)
per은 주가 수익비율이라고 불리는 이 지표는 주가를 주당순이익(eps)으로 나눈 값입니다. 간단하게 풀이하자면 회사가 벌어들이는 이익에 비해 주가가 어느 정도인지 가늠해볼 수 있는 수치로 해석하시면 됩니다. 간단하게 예를 들어 설명해보겠습니다.
A사 주가는 주당 1만 원이고 주당 순이익은 1,000원입니다. 그럼 이 회사의 per은 10,000/1,000 = 10입니다.
B사 주가는 주당 1만 원이고 주당 순이익은 5,000원입니다. 그럼 이 회사의 per은 10,000 / 5,000 = 2입니다.
A와 B회사 중 어느 회사에 투자를 하는 것이 좋을까요? 주가에 비해 더 많이 벌고 있는 B사를 선택하시는 것이 당연합니다. 그래서 per이 낮을수록 기업이 이익을 발생시키는 것보다 주가는 상대적으로 싸다는 것을 말합니다. 그래서 보통 per지수가 낮을수록 '저평가된 주식'이라고 말합니다.
하지만 주가에는 기업의 미래 성장성, 경쟁력 등의 다양한 요인이 반영되어 있기 때문에 per 지표 하나만 가지고서는 해당 기업을 평가하기에는 무리가 있습니다.
pbr (Price Book-value Ratio)
주가순자산비율이라 불리며 주가를 주당순 가산 가치로 나눈 것을 말합니다. 여기서 말하는 순자산이란 자본금, 이익잉여금, 자본잉여금의 합을 의미하고 총 자본자산에서 부채를 차감한 금액을 말합니다.
간단하게 풀어서 말하자면 현재 회사의 주가가 순자산에 비해 몇 배로 시장에서 거래되고 있느냐를 알려주는 수치라고 생각하시면 되는데 만약 pbr이 0.1 인 회사의 경우 회사의 순자산은 1천만 원인데 시장에서는 100만 원에 거래되고 있는 것을 의미합니다. 한마디로 이 회사는 저평가를 받고 있다는 것을 말합니다.
하지만 pbr 역시 이 지표 하나만 가지고서는 회사를 선정하는 기준이 될 수 없습니다. 왜냐하면 pbr이 낮을수록 저평가되어 투자하기 좋은 회사이지만 반대로 생각하면 시장에서 인기가 없는 회사일 수도 있고, 주가가 계속 떨어지고 있는 회사일 수도 있기 때문입니다.
per과 pbr에 대해서 알아보았는데요. 간단하게 정리하고 넘어가겠습니다. per은 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 적정하게 형성되었는지를 판단하는 기준이고, pbr은 현재 기업의 순자산에 비해 주가가 적정하게 형성되었는지를 알아볼 수 있는 기준이라고 보시면 됩니다.
roe (Return On Equity)
자기 자본수익률이고 하며, 기업이 자기 자본을 통해 얼마나 수익을 발생시켰는지 알아볼 수 있는 지표로 roe를 구하는 공식은 당기순이익을 자기 자본으로 나눈 것입니다. 우리가 잘 알고 있는 투자의 천재 워런 버핏은 투자하고자 하는 기업의 roe를 약 5년 정도 길게 보고 연평균 12%~15%만 나와도 투자하기 좋은 회사라고 언급했습니다.
알기 쉽게 설명해보겠습니다. A회사가 약 10억 원의 자본을 투자하여 1억 원의 수익을 발생시켰다면 roe는 10%이고 2억 원의 수익을 발생시켰다면 roe는 20%입니다.
eps (Earning Per Share)
주당순이익으로 기업이 벌어들인 순이익을 발행된 총 주식수로 나눈 값으로 1주당 이익을 얼마나 발생시켰느냐를 알아볼 수 있는 지표입니다. 예를 들어보겠습니다. A라는 회사가 한 해 동안 1억 원의 순수익을 발생시켰고 이 회사의 총 주식 발행수가 5,000주입니다.
그 이 회사의 eps는 얼마일까요? 1년 동안 주당순이익은 2만 원입니다. 그래서 eps가 높은 회사일수록 투자가치 역시 높다고 생각하시면 됩니다. 그만큼 회사의 경영실적이 좋다는 뜻입니다. 그에 따라 배당여력도 많으므로 주가에 좋은 영향을 끼칠 수 있습니다.
이상으로 per, pbr, roe, eps에 대해서 살펴보았는데요. 위에서 언급한 지표들로 주식을 평가하고 있는데, 실제 위의 지표들이 건전하다고 해서 바로 주가 상승으로 이어지지는 않습니다.
미래 가치성, 경쟁력 등 여러모로 공부해야 할 것들이 많습니다. 궁금증이 많이 풀리셨는지 모르겠네요. 오늘 포스팅이 도움이 되길 바라면서 이만 포스팅을 마칩니다. 오늘도 건강하고 행복한 하루 보내시길 바랍니다.
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